Wsj fx alternativ

Euro EURUSD Tullett Prebon. Real-time amerikanska börskurser reflekterar handelar som rapporteras endast via Nasdaq. Internationella aktiekurser är fördröjda enligt växlingskrav Indexen kan vara i realtid eller försenad se tidstämplar på indexkvot sidor för information om fördröjningstider. data, förutom amerikanska aktier, tillhandahållna av SIX Financial Information. Data tillhandahålls endast för informationsändamål och är inte avsett för handel SIX Financial Information a ger inga uttryckliga eller underförstådda garantier av något slag angående uppgifterna, inklusive begränsning, eventuell garanti för säljbarhet eller lämplighet för ett visst ändamål eller användning och b ska inte vara ansvarig för fel, ofullständighet, avbrott eller förseningar, åtgärder som vidtagits för att förlita sig på uppgifter eller för eventuella skador som härrör från dessa. Uppgifter kan avsiktligt försenas enligt till leverantörskrav. Samtliga av fondens och fondens information som finns i denna skärm levererades av Lipper, A Thomson Reuters Company, med förbehåll för följande upphovsrättsskydd Thomson Reuters Alla rättigheter förbehållna Alla kopiering, republicering eller omfördelning av Lipper-innehåll, inklusive genom cachning, ramning eller liknande, är uttryckligen förbjudet utan att Lipper Lipper skriftligt samtycker till något ansvar för eventuella fel eller förseningar innehållet eller för eventuella åtgärder som tas i beroende av det. Bundet citat uppdateras i realtid Source Tullett Prebon. Valutakurser uppdateras i realtid Source Tullet Prebon. Grundläggande företagsdata och analytikers uppskattningar tillhandahållna av FactSet Copyright FactSet Research Systems Inc Alla rättigheter reserverade. Sydkoreanska Won USDKRW Tullett Prebon. Real-time US börskurser reflekterar handel rapporterade via Nasdaq only. International stock quotes är fördröjda enligt växlingskrav Indexen kan vara i realtid eller försenad se tidstämplar på index citat sidor för information om fördröjningstider. Quote-data, förutom amerikanska aktier, som tillhandahålls av SIX Financial Information. Data tillhandahålls som är för information endast i termer och är inte avsedd för handelsändamål SIX Finansiell information a ger inga uttryckliga eller underförstådda garantier av något slag angående uppgifterna, inklusive utan begränsning någon garanti om säljbarhet eller lämplighet för ett visst syfte eller användning och b ska inte vara ansvarig för eventuella fel, ofullständighet, avbrott eller förseningar, åtgärder som vidtagits för att förlita sig på data eller för eventuella skador som uppkommer därmed. Data kan avsiktligt försenas enligt leverantörskrav. Samtliga av fondens och fondens uppgifter som finns i denna bildskärm har levererats av Lipper, ett Thomson Reuters Company, med förbehåll för följande upphovsrätt Thomson Reuters Alla rättigheter förbehållna Alla kopiering, republicering eller omfördelning av Lipper-innehåll, inklusive genom cachning, ramning eller liknande, är uttryckligen förbjudet utan att Lipper Lipper skriftligt samtycker till detta. vara ansvarig för eventuella fel eller förseningar i innehållet eller för alla åtgärder som vidtas i beroende av det. Bonden citerar a re uppdaterad i realtid Source Tullett Prebon. Currency quotes uppdateras i realtid Source Tullet Prebon. Grundläggande företagsdata och analytiker uppskattningar tillhandahållna av FactSet Copyright FactSet Research Systems Inc Alla rättigheter förbehållna. Options Basics Så här läser du ett alternativ Table. As allt fler näringsidkare har lärt sig om de många potentiella fördelar som de har tillgång till genom valmöjligheter, volymen i alternativ har ökat under årens lopp. Denna trend har också drivits av tillkomsten av elektronisk handel och dataspridning. Vissa näringsidkare använder alternativ att spekulera på prisriktning, andra för att säkra befintliga eller förväntade positioner och andra att skapa unika positioner som erbjuder förmåner som inte är rutinmässigt tillgängliga för näringsidkaren av det underliggande aktie-, index - eller terminsavtalet, till exempel förmågan att tjäna pengar om den underliggande Säkerheten förblir relativt oförändrad Oavsett deras mål är en av nycklarna till framgång att välja rätt alternativ, eller kombination av alternativ som behövs för att skapa en position med önskad risk-till-belöning tradeoff s Som sådan är dagens s savvy alternativ handlare typiskt tittar på en mer sofistikerad uppsättning data när det gäller alternativ än de näringsidkare som decennierna tidigare. Old Days of Option Prisrapportering Tidigare har vissa tidningar använts för att lista rader och rader av nästan oförutsägbara optionsprisdata djupt i sin finansiella sektion som den som visas i Figur 1.Figur 1 Alternativdata från en tidning. Investerarens affärsdag och Wall Street Journal innehåller fortfarande en partiell förteckning över optionsdata för många av de mer aktiva alternativa aktierna. De gamla aviserna inkluderade för det mesta bara grunderna en P eller en C för att indikera om alternativet ett samtal eller en uppsättning, aktiekursen, sista handelspriset för alternativet och i vissa fall volym - och öppna räntefakta Och medan det här var bra och bra, har många av dagens optionshandlare en större förståelse för de variabler som kör alternativhandel s Bland dessa variabler finns ett antal grekiska värden som härrör från en optionsprissättningsmodell, implicit alternativvolatilitet och det viktiga budet att fråga spridning. Läs mer om att använda grekerna för att förstå alternativ. Till följd av detta hittar allt fler aktörer alternativdata via on-line källor Medan varje källa har sitt eget format för att presentera data innehåller de viktigaste variablerna generellt de som listas i Figur 2 Alternativlistan som visas i Figur 2 är från Optionetics Platinum-programvaran. De variabler som listas är de som mest ses på idag s bättre utbildad optionshandlare. Figur 2 mars samtalsalternativ för IBM. Data som tillhandahålls i Figur 2 ger följande information. Kolumn 1 OpSym detta fält anger den underliggande aktiesymbolen IBM, kontraktsmånaden och året MAR10 betyder mars 2010, lösenpriset 110, 115, 120 osv. Och om det är ett samtal eller en säljoption en C eller en P. Kolumn 2 Budspositioner Budpriset är det senaste priset som en marknadsmäklare erbjuder för att köpa ett visst alternativ. Vad t hans medel är att om du går in i en marknadsordnad för att sälja mars 2010, 125 samtal, skulle du sälja det till köpeskillingen på 3 40. Kolumn 3 Fråga pts Askpriset är det senaste priset som en marknadsmäklare erbjuder för att sälja en speciellt alternativ Vad innebär det att om du går in i en marknadsordnad för att köpa i mars 2010, 125 samtal, skulle du köpa det till askpriset på 3 50. ANMÄRKNING Vid köp och budgivning på frågan är hur marknadsförare gör sina levande Det är absolut nödvändigt för en alternativhandlare att överväga skillnaden mellan bud och köppris när man överväger valfri handel. Ju mer aktiva alternativet, oftast det strängare budet, spridningen. En bred spridning kan vara problematisk för alla näringsidkare, tidsbegränsad näringsidkare Om budet är 3 40 och frågan är 3 50, är ​​det implikationen att om du köpte alternativet ett ögonblick på 3 50 frågar du dig om och säljer det direkt efter 3 40 bud, även om priset på Alternativet förändrades inte, du skulle förlora -2 85 på handeln 3 40-3 50 3 50. Kolumn 4 Extrinsic Bid Ask pts Denna kolumn visar hur mycket tid premie som är inbyggt i priset för varje alternativ i det här exemplet finns två priser, en baserad på budpriset och det andra på askpriset Det här är viktigt att notera eftersom alla alternativ förlorar alla av deras tidspremie vid tidpunkten för optionsutgången. Således återspeglar detta värde hela tiden för premiebeloppet som för närvarande är inbyggt i priset på optionen. Kolumn 5 Implicit Volatilitet IV Bud Fråga Detta värde beräknas med en optionsprissättningsmodell som Black - Scholes-modellen och representerar nivån på förväntad framtida volatilitet baserat på nuvarande pris på optionen och andra kända optionsprissättningsvariabler, inklusive hur länge tiden går ut, skillnaden mellan aktiekursen och aktiekursen och en riskfri ränta Ju högre IV-budet Fråga mer tidspremie är inbyggt i priset på alternativet och vice versa Om du har tillgång till det historiska intervallet av IV-värden för säkerheten i fråga du kan bestämma om den nuvarande extrinsiska värdena för närvarande är i högsta ändan bra för att skriva alternativ eller låga priser bra för köpoptioner. Kolumn 6 Delta Bid Ask Delta är ett grekiskt värde som härrör från en optionsprissättningsmodell och som representerar beståndet ekvivalent position för ett alternativ Delta för ett köpalternativ kan sträcka sig från 0 till 100 och för ett säljalternativ från 0 till -100 De nuvarande belöningsriskegenskaperna i samband med att hålla ett samtal med ett delta på 50 är i huvudsak detsamma som att hålla 50 aktieandelar Om aktien går upp en hel del, kommer alternativet att få ungefär en halv poäng. Ju längre ett alternativ är i pengar, desto mer verkar positionen som en aktieposition. Med andra ord, när delta närmar sig 100 alternativet handlar mer och mer som den underliggande aktien, dvs ett alternativ med ett delta på 100 skulle vinna eller förlora en hel del för varje dollar vinst eller förlust i det underliggande aktiekursen. För mer utcheckning Använda grekerna att förstå Options. Col umn 7 Gamma Bid Ask Gamma är ett annat grekiskt värde som härrör från en optionsprissättningsmodell Gamma berättar hur många deltar alternativet kommer att vinna eller förlora om den underliggande aktien stiger med en hel punkt. Till exempel, om vi köpte mars 2010 125 samtal på 3 50 skulle vi ha ett delta på 58 20 Med andra ord, om IBM-aktien stiger med en dollar skulle detta alternativet få ungefär 0 5820 i värde. Om aktien stiger i pris idag med en hel punkt kommer det här alternativet att få 5 65 deltar det nuvarande gammavärdet och skulle då ha ett delta på 63 85 Därifrån kommer en annan poängförbättring i aktiekursen att resultera i en prisökning för alternativet ungefär 0 6385. Kolumn 8 Vega Bud Fråga poäng IV Vega är ett grekiskt värde som indikerar det belopp med vilket priset på alternativet förväntas stiga eller falla baseras enbart på en enstaka ökning av underförstådd volatilitet. Så ser vi återigen vid samtalet i mars 2010 125, om underförstådd volatilitet steg en punkt från 19 04 till 20 04, priset på denna optio n skulle få 0 141 Detta indikerar varför det är att föredra att köpa alternativ när underförstådd volatilitet är låg, du betalar relativt mindre tidspremie och en efterföljande ökning i IV kommer att uppblåsa priset på optionen och att skriva alternativ när underförstådd volatilitet är hög som mer premie är tillgänglig och en efterföljande nedgång i IV kommer att deflera priset på alternativet. Kolumn 9 Theta-budet Anmäl pt-dag Som noterades i kolumnen extrinsic-värde förlorar alla alternativ alla tidspremier vid utgången. Dessutom fördröjer tiden som det är känt, accelererar när utgången drar närmare Theta är det grekiska värdet som indikerar hur mycket värde ett alternativ kommer att förlora med passagen för en dags tid För närvarande förlorar mars 2010 125 Samtal 0 0431 av värde som enbart beror på passagen av en dag s tid, även om alternativet och alla andra grekiska värden annars är oförändrade. Kolumn 10 Volym Detta berättar helt enkelt hur många kontrakt av ett visst alternativ som handlades under den senaste sessionen. Typiskt men inte alltid - alternativ w med stor volym kommer att ha relativt snävare budfrågor eftersom konkurrensen om att köpa och sälja dessa alternativ är stor. Kolumn 11 Öppna ränta Detta värde anger det totala antalet kontrakt för ett visst alternativ som har öppnats men har ännu inte kompensats. Kolumn 12 Strike Strike-priset för det aktuella alternativet Det här är det pris som köparen av det alternativet kan köpa den underliggande säkerheten vid om han väljer att utöva sitt alternativ. Det är också det pris som författaren av alternativet måste sälja den underliggande säkerheten om alternativet utövas mot honom. En tabell för respektive köpoptioner skulle likna, med två primära skillnader. Valmöjligheterna är dyrare ju lägre aktiekursen, alternativen är dyrare ju högre aktiekursen Med samtal är den lägre strejken Priserna har de högsta alternativpriserna, med alternativpriser som sjunker vid varje högre strejknivå. Det beror på att varje successivt streckkurs är antingen mindre i pengar eller mer e-pengar sålunda innehåller var och en mindre inneboende värde än alternativet till nästa lägre aktiekurs. Med satser är det bara motsatt Eftersom strejkpriserna blir högre blir säljoptionerna antingen mindre eller mindre pengar i - pengarna och därmed accretera mer inneboende värde Således med alternativet är priserna större eftersom strejkpriserna stiger. För samtal är deltavärdena positiva och högre till lägre aktiekurs. För satsalternativ är deltavärdena negativa och är högre till högre aktiekurs De negativa värdena för köpoptioner härrör från det faktum att de representerar en aktieekvivalent position. Att köpa ett säljalternativ liknar att man anger en kort position i ett lager, det vill säga det negativa deltavärdet. Försäljning och sofistikationsnivå av den genomsnittliga optionshandlaren har kommit långt sedan options trading började årtionden sedan Idag s options offert skärm återspeglar dessa framsteg.